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如何购买指数基金(四大步骤详解)

2020-07-29 10:42:58

  指数基金可能是多数网友购买的一个种类,原因很简单,基金相关的书籍,理财训练营,巴菲特十年赌约等等都是在教我们去购买指数基金。

  今天,我们不聊指数基金和主动型基金的优劣,单纯来聊聊指数基金应该怎么买?才能稳赚不赔。

  第一步:寻找低估的宽指

  像沪深300,上证50,中证500等都是宽指。

沪深300

  关于低估,怎么去衡量呢?

  一般是当指数的PE-TTM(滚动市盈率)分位点低于40%的时候,就可以认为该只指数的估值是合理偏低的。如果想更稳健,也可以是低于30%。对于一些风险承受能力相对较低的,最好选择大盘指数,这类指数相对中小盘指数波动更小。

  为什么我们要选择宽指而不选择窄指?

  首先,宽指包含各个行业的股票,不会因为某个行业不景气而导致指数大幅下落,受单个行业影响小,面临的风险主要是系统性风险,再一点宽指由于涉及各行各业,在处于低估状态时,容易回暖。而行业指数可能几年时间都在底部震荡。再一点行业指数不仅仅需要参考估值,还得时刻关注政策,挖掘各个行业的发展趋势,对个人能力要求是较高的。

  第二步:选择拟合度高、费用低的指数

  既然我们选择了获取市场的平均收益,那我们就得选择紧紧跟随指数的指数基金。

  怎样衡量指数基金的拟合度呢?

  在晨星网上搜索所选指数基金,在“风险统计”这一栏会有“R平方”这一参数。这个参数越大,说明和指数的拟合度越高。大家可以对比跟踪同一指数的不同基金,拟合度高,费用低是我们想要的。

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  在选择指数基金时,还有一点我们也需要注意,那就是指数基金的规模。规模不能选择太小的,因为小规模的基金可能会面临比较大的赎回压力,在面对较大赎回时,如果预留的现金不够,可能会使得基金被迫的抛售一些资产,继而造成基金买进股票的权重发生变化,导致产生较大的跟踪误差。一般低于2亿资产的指数基金不要选。

  第三步:分批买入。

  我们无法判断什么时候是最底部,能做的就是在低估的时候买入一部分,随着指数的下跌,我们分批加入筹码。跌得越狠,未来我们获得的收益也越大。

  这里再来说说实际怎么操作,提供两种思路。

  第一种:等额分批

  也就是把待投资的资产等额分成几份,随着市场的下跌,分批投入,投完为止,如果还未投完,市场就回暖了,那就当是短期小赚一笔。

  第二种:比例分批

  也就是把待投资的资产按比例划分,比如说10000元,我分成1000,2000,3000,4000四份,随着市场的下跌,分批投入。跌幅越大,投入的筹码也越多。

  这两种方法都涉及到一个投入时间点的问题,你可以选择是指数每下跌5%,就投入一份,也可以是分位点每下降5%,就投入一份。幅度值具体是多少每个人可根据自己的实际情况进行调整,适合自己才是最好的。

  第四步:止盈离场

  对于沪深300指数的估值,我们不要选择整个历史时期的估值,而要选择10年期的历史估值,因为07年的沪深300估值太高了,比如说15年的牛市,当时最高点位达到了5000多,但实际分位点只有67%左右。也就是说,就算后面出现了牛市,如果你止盈分位点设置为70%,那么很有可能就无法触发止盈线。再说国内牛熊周期一般是5年左右,10年期的历史样本也足够我们做判断了。

  再来说说止盈的方式:

  第一种:目标止盈法

  设置盈利目标10%或者20%或者30%,也可以是PE-TTM分位点为60%或者70%或者80%,达到目标后就止盈离场。

  第二种:回撤止盈法

  设置分位点目标,达到目标后不卖出,而是回撤10个分位点后,再止盈离场。

  第三种:分批止盈法

  可以设置几个止盈点,采用分批止盈的方式,比如说在分位点到达60%的时候,卖出一部分,到达70%的时候,再卖出一部分,到达80%的时候,全部卖出。这种方式也可以搭配回撤止盈的方式。

  以上是指数基金购买的四个步骤,最后,做一个总结:

  第一步,我们得找出低估的宽指,最好是大盘宽指。

  第二步,选择拟合度高、费用低的指数基金。

  第三步,分批买入。

  第四步,止盈离场。

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